ปรับพอร์ต

  ปีนี้เป็นปีที่พอร์ตหุ้นของผมมีการปรับเปลี่ยนมากที่สุดในรอบ 3 ปี  ทั้งที่ในช่วงเวลาก่อนหน้านั้นผมแทบจะไม่ค่อยได้ยุ่งกับพอร์ตสักเท่าไร  ก่อนนี้มากกว่า 95% ของมูลค่าพอร์ตรวมของผมเป็นหุ้นเพียงตัวเดียว  ซึ่งผลตอบแทนในระยะ 3 ปีที่ผ่านมาก็ถือว่าไม่เลวเลยทีเดียว

          เหตุที่ได้ขายหุ้นต้วนี้ออกไป (ทั้งๆ ที่ผมได้ซื้อมาตั้งแต่ช่วงแรกๆ ของการลงทุน  หากรวมระยะเวลาตั้งแต่ซื้อหุ้นตัวนี้ครั้งแรกก็เกือบ 5 ปีเห็นจะได้)  ก็เพราะคิดว่าสภาวะการแข่งขันของอุตสาหกรรมเปลี่ยนแปลงไปมาก  จากบริษัทที่เคยเป็นผู้นำกลับไม่ค่อยเหลือจุดเด่นในการแข่งขันปัจจุบันเท่าไรนัก  ประกอบกับสภาวะเศรษฐกิจที่อาจจะไม่เอื้ออำนวยให้บริษัทเติบโตต่อไปได้มาก

          การปรับพอร์ตในสภาวะที่เศรษฐกิจอยู่ในช่วงซบเซา  หุ้นที่ปรับเปลี่ยนเข้ามาจึงเป็นหุ้นที่ผมคิดว่าเป็นผู้นำสำหรับอุตสาหกรรมนั้นๆ  และค่อนข้างมั่นใจว่าจะสามารถผ่านสภาวะเศรษฐกิจเช่นนี้ในฐานะผู้ชนะต่อไปได้  ไม่ถือหุ้นตัวเดียวเหมือนก่อนหน้า  กระจายไป 4-5 ตัว  แล้วก็ยังกระจายอีกส่วนหนึ่งออกไปซื้อหุ้นต่างประเทศ  เพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยงของประเทศอีกทางหนึ่ง

  ส่วนของหุ้นต่างประเทศ  ผมเลือกเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นเวียดนาม  ด้วยความน่าสนใจในหลายๆ ด้าน  ทั้ง P/E  P/BV ที่ค่อนข้างต่ำ  จ่ายปันผลในระดับเฉลี่ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นไทย  อีกทั้งโอกาสการเติบโตที่น่าสนใจ  แต่ก็ยังติดปัญหาตรงที่รายงานต่างๆ ทั้งรายงานผลประกอบการ  รายงานการประชุม  รวมถึงหน้าเว็บไซต์ของบริษัทส่วนใหญ่เขียนเป็นภาษาเวียดนาม  ทำให้การติดตามหรือทำความเข้าใจบริษัทยังมีข้อจำกัดพอสมควร